Но нет, это не предложения российских банков. Это относительно новая – с сентября - реальность на американском рынке. Ставки по 30-летним кредитам с фиксированной ставкой. С 20% первым взносом и для заемщиков с хорошей историей. В октябре-ноябре на короткий период ставки по данным мониторинга Freddie Mac уходили за 7%. Для контекста – год назад ставки были ниже 4%. А в 2021 году – около 3%.
С соответствующими последствиями для размера ежемесячных платежей. И для спроса. В 2021 году в США продали 6,9 млн домов. В 2022 по предварительным оценкам – менее 6 млн. Ожидания на 2023 – чуть более 5 млн. Важный для рынка показатель – начало строительства новых домов – падает 5 месяц подряд, в январе 2023 нового строительства было начато на 21% меньше чем в январе 2022. Естественная реакция – ценовая. После роста в 2021-2022 на 2023 Freddie Mac прогнозирует совсем небольшое, но падение цен в 2023. Одновременно Блумберг говорит о прогнозах падения цен на жилищном рынке Великобритании на 10–40%. Пока в декабре падение на 0,4%.
Но жилье в западных экономиках – это обеспечение по огромным портфелям ипотечных кредитов. Побольше чем у нас. В США, например, в настоящий момент - на 12 трлн долларов, это почти 50% ВВП. В 2008 для сравнения было около 10 трлн.
Пока безработица низкая, а зарплаты хоть и отстают от инфляции, но номинально растут механизм более-менее работает. По кредитам платят, соответственно убытков для банков нет. Но, в случае роста безработицы, если всё же со ставками перестараются – сценарий кризиса немалых масштабов очевиден.
Для нас, как ни странно, сценарий крайне неприятный. Может подорвать ожидаемый рост спроса на нефть, и сказаться на экспорте, бюджете и рубле.
20.02.2023